منتظر بهار بدون امیکرون هستید؟
دلار آمریکا با توقف بازدهی خزانه داری پس از افزایش شدید کاهش می یابد.
شکست در 115.00 و 114.00 تمام موفقیت های سال 2022 را پاک می کند.
ضعف عمومی دلار به اقتصاد پس از Omicron اشاره دارد.
نظرسنجی پیش بینی FXStreet بهبودی را بر اساس حمایت تکنیکال پیش بینی می کند.
USD/JPY در این هفته با توجه به اینکه بازارها به احیای اقتصادی پیش بینی شده در بهار چشم دوخته اند، از افزایش باقی مانده سال 2022 خود کاسته است. تورم آمریکا، در حالی که در ماه دسامبر به رکورد چهار دهه ای رسیده بود، برای افزایش نرخ های خزانه داری کافی نبود.
تشخيص‌هاي Omicron سطوح هميشگي آمريكا و جهان را تعيين كرد، اما بازارها اختلالات اقتصادي كمبود كارگران كوتاه‌مدت را كاهش دادند. انتظار می رود در چند هفته آینده به اوج ابتلا به این نوع کووید خفیف برسد، و پتانسیل رشد اقتصاد جهانی، دلار را در اکثر جفت های اصلی به دلیل افزایش پذیرش ریسک به عقب برگرداند.
برای USD/JPY، جایی که ین اغلب قدرت ریسک گریزی خود را نشان می دهد، توقف نرخ های خزانه داری ایالات متحده باعث تضعیف دلار شد و از دست دادن حمایت 115.00 و سپس 114.00 دلار را در معرض خطر تکنیکال عمیق تری قرار داد.
طبق پیش‌بینی‌ها، شاخص قیمت مصرف‌کننده سالانه ایالات متحده (CPI) در دسامبر 7 درصد افزایش یافت که از 6.8 درصد در نوامبر و بالاترین سطح در چهار دهه گذشته بود. با وجود اینکه نرخ اصلی 5.5 درصد افزایش یافت، اندکی بیشتر از پیش بینی 5.4 درصد و افزایش زیادی نسبت به نوامبر 4.9 درصد، بازارهای اعتباری تا حد زیادی در نتایج قیمت گذاری شده بودند. بازدهی خزانه داری 10 ساله در روز چهارشنبه با 2 واحد کاهش به 1.725 درصد پس از انتشار رسید.
قیمت‌های تولیدکننده در ایالات متحده در ماه دسامبر نسبت به سال گذشته 9.7 درصد افزایش یافت و قیمت‌های اصلی 8.3 درصد افزایش یافت که ماه‌ها نویدبخش هزینه‌های خرده‌فروشی بالاتری بود زیرا این افزایش‌ها به مصرف‌کنندگان منتقل می‌شد.
از قیمت در31 دسامبر در 1.512 درصد، بازدهی 10 ساله 27 پوینت در شش روز سال جدید اضافه کرد و در روز دوشنبه در 1.780 درصد به پایان رسید. بازده تا پایان روز پنجشنبه 7 واحد پایه از دست داد و به 1.708 درصد رسید، اما اظهارات پر‌مناقشه چندین مقام فدرال رزرو باعث شد بازدهی در روز جمعه به 1.747 درصد بازگردد.
بازدهی خزانه داری به مدت شش هفته به تورم بالاتر و تغییر سیاست فدرال رزرو پاسخ داده است.
افزایش شدید اوراق 10 ساله از آغاز 1.341% تا 3 دسامبر به 1.78% ذکر شده در 7 ژانویه مشابه USD/JPY بود.
از 112.74 در آخرین روز معاملاتی 2021، این جفت در 5 ژانویه به 116.12 رسید. ناتوانی بازدهی خزانه داری در ادامه پیشرفت، ستون اصلی USD/JPY را حذف کرده و آن را برای نزول تکنیکال ممکن کرده است.
انتظار می رود سیاست گذاران فدرال رزرو در نشست 16 مارس چرخه نرخ را آغاز کنند. با فرض اینکه فدرال رزرو با سه افزایش 0.25 درصدی تا دسامبر پیش بینی های خود را برآورده کند، نرخ وجوه فدرال رزرو در پایان سال تنها 1 درصد خواهد بود.
برای نزدیک به هفت سال پس از بحران مالی 2008-2009، فدرال رزرو نرخ بهره پایه را مانند اکنون در 0.25 درصد نگه داشت. در طی آن زمان بازده 10 ساله از 4% تا 1.5% با میانگین بسیار بالاتر از 2% متغیر بود. برنامه‌های تسهیل کمّی آن سال‌ها بازدهی مربوط به خزانه‌داری را هدف قرار ندادند.
خرید اوراق قرضه پاندمیک فدرال رزرو که در مارس 2020 آغاز شد به طور خاص برای کاهش نرخ های خزانه داری مهم برای اقتصاد طراحی شده بود. تحت این برنامه اوراق قرضه، بازده 10 ساله به پایین ترین حد خود در مارس 2020 سقوط کرد.
اکنون که سیاست فدرال رزرو معکوس شده است، رابطه بین نرخ وجوه فدرال رزرو و بازار خزانه داری تا حدودی نامشخص است. اینکه چقدر بازده 10 ساله افزایش پیدا میکند سوال کلیدی برای USD/JPY است.
پاسخ احتمالاً باید منتظر ماند تا فدرال رزرو در سال آینده کاهش سبد سهام خود را آغاز کند. سرعت کاهش ترازنامه با سررسید اوراق قرضه و ترکیبی از شرایطی که رو به رو می شوند، بازار اعتبار را متوجه قصد افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می کند. USD/JPY به ویژه به شرایط نرخ حساس است، زیرا بانک مرکزی ژاپن “BOJ” و سیاست پولی ژاپن اساساً در زیر صفر هستند.
داده های اقتصادی ژاپن هیچ شگفتی ایجاد نکرد. شاخص‌های اقتصادی و تصادفی پیشرو برای نوامبر بهتر از حد انتظار بودند، همانطور که نظرسنجی Eco Watchers Survey Current در ماه دسامبر بود، اما نسخه Outlook نبود. قیمت‌های تولیدکننده ژاپنی در ماه دسامبر کاهش یافت که می‌تواند از CPI کم کند.
خرده فروشی در ایالات متحده در ماه دسامبر بسیار بدتر از حد انتظار بود، در همه دسته ها سقوط کرد و نتایج نوامبر با تجدید نظر کاهش یافت.
چشم انداز USD/JPY
افت قیمت به 115.00 در روز چهارشنبه و 114.00 در روز جمعه، باقیمانده افزایش USD/JPY از اوایل دسامبر مورد بحث قرار می دهد و منطقه را به 112.00 و 111.00 باز می کند.
اگر نرخ‌های خزانه‌داری ایالات متحده از 2.0% اجتناب کنند و جو ریسک در بازار با پیامدهای منفی آن برای دلار آمریکا رونق یابد، USD/JPY به سختی بهبود خواهد یافت.
پشتیبانی تکنیکال قابل توجهی تا 113.00 وجود دارد، اما منطقه زیر 112.00 تنها در دو جلسه معاملاتی در اوایل اکتبر طی شد و کاملاً آسیب پذیر است.
در هفته پیش رو، نشست بانک مرکزی ژاپن در روز سه شنبه هیچ تغییری در سیاست ایجاد نخواهد کرد و اگر این بانک بسته حمایت اقتصادی جدیدی را فاش کند، تأثیر کمی بر بازار خواهد داشت. CPI ملی برای ماه دسامبر دیدگاه BOJ را نسبت به تورم تغییر نخواهد داد.
مراکز داده آمریکا در بازار مسکن با فروش خانه های موجود، مجوزهای ساخت و شروع مسکن برای ماه دسامبر، آمارهای جالبی هستند اما نه محرک های بازار.
جهت‌گیری USD/JPY خنثی به پایین است، و حمایت تکنیکال قوی را در برابر افزایش پذیرش ریسک و نرخ های متوقف شده خزانه داری ایالات متحده متعادل می کند.
آمار ژاپن از 10 ژانویه تا 14 ژانویه
آمار ایالات متحده از 10 ژانویه تا 14 ژانویه
آمار ژاپن از 17 ژانویه تا 21 ژانویه
آمار ایالات متحده از 17 ژانویه تا 21 ژانویه
چشم انداز تکنیکال USD/JPY
تلاقی MACD “میانگین حرکتی همگرایی واگرایی” خط سیگنال در روز سه شنبه بسیار پیش بینی کننده بود. USD/JPY در سشن‌های بعدی کاهش یافت. واگرایی افزاینده و خط قیمتی تندتر سیگنال هایی برای زیان بیشتر USD/JPY هستند. شاخص قدرت نسبی “RSI” در روز چهارشنبه از نقطه اواسط خود عبور کرد و کاهش شدید پنج روز پس از خروج از وضعیت انباشت خرید در 6 ژانویه به سمت لغزش مداوم متمایل شد. نوسانات میانگین محدوده واقعی “ATR” از زمان پایین ترین حد خود در 3 ژانویه، اندکی بهبود یافته است.
میانگین حرکتی 21 روزه “MA” و میانگین 50 روزه در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه به صورت متوالی تلاقی کردند. هیچکدام حمایت قابل توجهی ارائه نکردند.
ناحیه حمایتی به خوبی در زیر پایین ترین سطح جمعه 113.49 ثبت شده است. در 113.00 حمایت قابل توجهی با سطح فیبوناچی 23.6% از روند ژانویه 2021 تا ژانویه 2022 در 112.94 و میانگین 100 روزه در 113.01 وجود دارد. در زیر حمایت جزئی در 112.70 از معاملات سه روزه در اوایل دسامبر وجود دارد. منطقه زیر، برای همه مقاصد، یک شکاف تا 112.00 است، همانطور که در بالا ذکر شد، محدوده طی یک سشن در 11 اکتبر طی شد.
مقاومت: 114.00، 114.55، 115.00، 115.40، 115.55، 116.00
حمایت : 113.40، 113.20، 112.75، 112.20، 112.00
نظرسنجی پیش بینی FXStreet
نظرسنجی پیش‌بینی FXStreet انتظار دارد که حمایت گسترده از 113.40 تا 112.70 مبنایی برای بهبودی فراهم کند.
