فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن به سمت تصمیم گیریهای متفاوتی می روند
دلار/ ین تا بالاترین سطح سال 2022 یعنی 116.35 هستند و در راه رسیدن به بالاترین سطح چهار ساله قرار گرفت.
شرایط تکنیکال، نشست‌های بانک‌های ایالات متحده و ژاپن و اوکراین همگی در کاهش ین نقش دارند.
اظهارنظر “برخی تحولات مثبت” پوتین، معامله‌ی ایمنی ین را تضعیف می کند.
انتظار می رود فدرال رزرو قیمت را افزایش دهد. BoJ هفته آینده به پافشاری خود ادامه می دهد.
نظرسنجی پیش بینی FXStreet مقاومت تکنیکال قبلی را در 116.00 و 117.00 برجسته می کند.
ترکیبی از عوامل باعث شد که USD/JPY در روز جمعه به بالاترین حد در چهار سال گذشته برسد.
اظهارات ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه مبنی بر وجود «تحولات مثبت معین» در مذاکرات با اوکراین، معامله ایمنی ین را تضعیف کرد. رسیدن قیمت در روز پنجشنبه به 116.12 درست کمتر از سقف چهار ساله 116.35 نسبت به 4 ژانویه بود. هفته آینده، فدرال رزرو و بانک ژاپن “BoJ” در عمل و همچنین در تئوری از هم جدا خواهند شد زیرا بانک مرکزی ایالات متحده پایه خود را افزایش خواهد داد. نرخ و ژاپن منفی خواهد ماند.
در ترکیب، عناصر تضمین کردند که فشار خریدی که از دستورات توقف ضرر بالای 116.35 شروع شده بود، با کاهش فشار کوتاه به بالای 116.50 منقضی نمی شود، اما منطق بلندمدتی برای بالا بردن USD/JPY فراهم می کند.
فدرال رزرو وعده افزایش 0.25 درصدی در 16 مارس را داده است. احتمال معاملات آتی خزانه داری 95.9 درصد است. بازارها تصمیم نگرفته‌اند که آیا مدیران برای کاهش ترازنامه 9 تریلیون دلاری بانک اقدام کنند یا خیر. با توجه به اینکه شاخص قیمت مصرف کننده “CPI” در فوریه 7.9 درصد است و مطمئناً در ماه های آینده بالاتر خواهد رفت، کاهش اوراق قرضه سررسید سیگنال قدرتمندی را به بازارهای اعتباری ارسال می کند که فدرال رزرو برای مقابله با تورم جدی است. بازدهی خزانه داری در این هفته به شدت بالاتر رفت، با بازده 10 ساله درست کمتر از بالاترین سطح همه گیری آن و 2 سال گذشته چندین نقطه.
در مقابل، انتظار می رود بانک ژاپن در نشست روز جمعه خود، نرخ اصلی -0.1 درصدی خود را حفظ کند. CPI ملی ژاپن در ژانویه سالانه 0.5٪ بود و انتظار می رود که با انتشار ارقام فوریه در 17 مارس به 0.3٪ کاهش یابد. نرخ اصلی در ژانویه -1.1٪ بود و پیش بینی می شود در فوریه -0.9٪ باشد.
اگرچه ژاپن تقریباً تمام انرژی خود را وارد می‌کند و قیمت‌ها در سال گذشته افزایش یافته است، کاهش تورم یک مشکل تقریباً حل‌شدنی ثابت کرده است و در BoJ هیچ ملاحظه‌ای برای نرخ‌های بهره بالاتر وجود ندارد.
درآمد نقدی نیروی کار ژاپنی در ژانویه بهتر از حد انتظار بود و به 0.9 درصد رسید که باعث افزایش اندکی برای مصرف کنندگان شد. هزینه کلی خانوارها در ژانویه با 6.9٪ تقریباً دو برابر شده بود و 3.6٪ پیش بینی شده بود. نظرسنجی Eco Watchers برای ماه فوریه که روندهای اقتصادی منطقه را دنبال می کند، در هر دو معیار فعلی و چشم انداز ضعیف تر از پیش بینی بود. فعالیت اقتصادی نیز در سه ماهه چهارم کندتر از پیش بینی ها بود زیرا تولید ناخالص داخلی سالانه 4.6 درصد بود که کمتر از پیش بینی 5.6 درصد و 5.4 درصد در سه ماهه سوم بود.
در ایالات متحده، CPI فوریه با 7.9 درصد نیات سیاست فدرال رزرو را محکم کرده و دورنمای تورم بالاتر ممکن ساخت.
شاخص احساسات مصرف کننده میشیگان در ماه مارس به 59.7 کاهش یافت که بسیار پایین تر از برآورد 61.4 و 62.8 در فوریه است. این پایین‌ترین نتیجه در بیش از یک دهه بود و بر ریسک اقتصادی تأکید می‌کند زیرا تورم فزاینده مصرف‌کنندگان را مجبور به کاهش هزینه‌های اختیاری برای تأمین صورت‌حساب‌ها و نیازها می‌کند.
چشم انداز USD/JPY
ترکیب رویدادهای تکنیکال و فاندامنتال به نفع بالا رفتن USD/JPY است.
سیاست‌های نرخ بهره فدرال‌رزرو و بانک مرکزی آمریکا نه تنها در کوتاه‌مدت، بلکه برای افق قابل پیش‌بینی هستند. این تفاوت صرف نظر از پایان جنگ اوکراین و زمان پایان آن باقی خواهد ماند. مقاومت بالای 117.00 ضعیف است و به سطوح چهار سال و بیشتر در گذشته بستگی دارد. از نوامبر 2014 تا فوریه 2016، USD/JPY از 117.00 تا بیش از 125.00 متغیر بود، همانطور که در بیشتر دهه از 1997 تا 2007 بالاتر بود.
اگر جنگ اوکراین بدتر شود و کمبود منابع انرژی و قیمت‌های بالاتر اقتصاد جهانی را در رکود قرار دهد، دلار/ین از معامله ایمنی رونق خواهد گرفت، هرچند کمتر از دلار آمریکا در برابر رقبای اروپایی سود می‌برد.
ارقام CPI سراسری ژاپن در ماه فوریه هیچ لذتی برای BoJ نخواهد داشت یا سیاست های پولی تطبیقی شکست خورده بانک را تغییر نمی دهد. ارقام صادرات و واردات در ماه فوریه احتمالاً کاهشی را در هر دو دسته نشان خواهد داد.
در ایالات متحده، خرده فروشی فوریه در صبح تصمیم فدرال رزرو، به دقت مورد بررسی قرار خواهد گرفت. بازارها و فدرال رزرو به هر نشانه ای که نشان دهد شروع تورم است، حساس خواهند بود. مخارج مصرف کننده با 70 درصد تولید ناخالص داخلی، حیاتی ترین جنبه بهبود اقتصادی و به طور پیش فرض سیاست فدرال رزرو است.
هیچ سناریوی فعلی وجود ندارد که به تقویت ین ژاپن کمک کند.
آمار ژاپن از 7 مارس تا 11 مارس
آمار ایالات متحده از 7 مارس تا 11 مارس
آمار ژاپن از 14 مارس تا 18 مارس
آمار ایالات متحده از 14 مارس تا 18 مارس
چشم انداز تکنیکال USD/JPY
شاخص های تکنیکال به شدت مثبت هستند. شکستن قله چهار ساله در 116.35 و ادامه روند صعودی به بالای 117.00 نشانه های واضحی برای یک محدوده بلافاصله بالاتر هستند.
خط قیمت MACD “میانگین حرکتی واگرایی همگرایی” روز چهارشنبه از خط سیگنال عبور کرد و بزرگترین واگرایی را از ژانویه آغاز کرد. شاخص قدرت نسبی “RSI”در آستانه وضعیت خرید بیش از حد است و با نزدیک شدن USD/JPY به 116.00 و سپس به 117.00، زاویه بسیار تندتری گرفت. نوسانات در میانگین محدوده واقعی “ATR” در روزهای پنجشنبه و جمعه افزایش یافت، اما با توجه به سطوح پیموده شده در این هفته، نسبتاً کاهش یافته است.
ساختار حمایت و مقاومت را در USD/JPY مقایسه کنید و ضعف صعودی بلافاصله آشکار می شود. حمایت اخیر و به خوبی آزمایش شده است. مقاومت بالای 117.00 در دو هفته آخر 2016 و هفته اول 2017 اشاره دارد. از مارس 2017 تا دسامبر 2021 USD/JPY بالاتر از 115.00 معامله نشد. میانگین‌های حرکتی “MA” همه پایین‌تر هستند و به حمایتی 115.40 “MA 21 روزه” و 114.55 “میانگین 100 روزه” می‌پیوندند.
مقاومت: 117.50، 118.20، 118.65
حمایت: 116.35، 115.65، 115.40 “میانگین 21 روزه”، 114.80، 114.55 “میانگین 100 روزه 114.56”
نظرسنجی پیش بینی FXStreet
