با ارزیابی مجدد بازارها احتمال کاهش شدید نرخ بهره فدرال رزرو، خریدارها تسلط یافتند.
- طلا در هفته قبل شتاب صعودی گرفت و رکورد جدیدی را ثبت کرد.
- تصویر تکنیکال کوتاه مدت تسلط خریداران را برجسته می کند.
- فدرال رزرو تصمیم نرخ بهره را اعلام خواهد کرد و طرح نقطه ای اصلاح شده را هفته آینده منتشر خواهد کرد.
طلا XAUUSD در نیمه دوم هفته قبل افزایش یافت و به بالاترین رکورد جدید بالای 2580 دلار رسید که با افزایش انتظارات برای کاهش بزرگ نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سیاستگذاری آتی تقویت شد. فدرال رزرو همچنین خلاصه اصلاح شده پیش بینی های اقتصادی (SEP) را منتشر خواهد کرد که می تواند سرنخ های مهمی در مورد چشم انداز نرخ بانک مرکزی ایالات متحده ارائه دهد و ارزش فلز گرانبها را در هفته آینده افزایش دهد.
خریداران طلا بر این اقدام مسلط هستند
پس از کاهش شدید مشاهده شده در پایان دو هفته گذشته، طلا در روز دوشنبه هفته قبل به بالای 2500 دلار بازگشت. در غیاب انتشار داده‌های اقتصاد کلان سطح بالا، کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا بر دلار آمریکا تأثیر گذاشت و به XAUUSD اجازه داد تا روز سه‌شنبه به صعود خود ادامه دهند.
در سشن معاملات آسیایی روز چهارشنبه، جونکو ناگاکاوا، عضو هیئت مدیره بانک ژاپن (BoJ) گفت که اگر اقتصاد و قیمت‌ها مطابق با پیش‌بینی‌های آنها حرکت کنند، BoJ احتمالاً درجه تسهیل پولی را تعدیل خواهد کرد. این اظهارنظرها باعث کاهش شدید جفت ارز USDJPY شد که به دلار آمریکا آسیب بیشتری وارد کرد و درها را برای افزایش قیمت طلا باز کرد. بعداً در روز، اداره آمار کار (BLS) گزارش داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در ماه اوت 2.5 درصد افزایش یافته است که نسبت به افزایش 2.9 درصدی ثبت شده در جولای کاهش یافته است. با این حال، CPI اصلی، که قیمت‌های بی‌ثبات مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، 0.3 درصد به صورت ماهانه افزایش یافت و از انتظار بازار 0.2 درصد فراتر رفت. بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا با واکنش فوری بهبود یافت و طلا را مجبور کرد در نیمه دوم روز به سمت جنوب حرکت کند.
در روز پنجشنبه، BLS گزارش داد که تورم سالانه تولیدکننده، همانطور که با تغییر شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) اندازه‌گیری می‌شود، از 2.1 درصد در جولای به 1.7 درصد در ماه اوت کاهش یافت. پس از این داده ها، طلا به بالای 2530 دلار صعود کرد و حرکت صعودی بیشتری را جمع آوری کرد. علاوه بر این، افزایش قاطع در جفت XAUEUR پس از تصمیم بانک مرکزی اروپا (ECB) برای کاهش نرخ بهره معیار به میزان 25 واحد پایه (bps) نشان داد که طلا می‌تواند خروج سرمایه از یورو را نیز جذب کند.
در همین حال، نیک تیمیراوس، گزارشگر وال استریت ژورنال، که به طور گسترده به عنوان یک “خودی فدرال رزرو” شناخته می شود، در مقاله ای نوشت که اندازه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست هفته آینده یک تماس نزدیک خواهد بود. بر اساس گزارش CME FedWatch Tool، احتمال کاهش 50 bps نرخ در نشست سپتامبر از نزدیک به 20 درصد در اوایل پنجشنبه به بالای 40 درصد رسید. در نتیجه، بازدهی اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری ایالات متحده همچنان به پایین آمدن ادامه داد و به طلا اجازه داد تا رالی خود را به بالاترین سطح بالای 2580 دلار در روز جمعه افزایش دهد.
سرمایه گذاران طلا منتظر اعلام سیاست های فدرال رزرو هستند
تقویم اقتصادی ایالات متحده اطلاعات خرده فروشی ماه اوت را در روز سه شنبه نشان می دهد. سرمایه گذاران انتظار دارند پس از رشد 1 درصدی ثبت شده در جولای، ماهانه 0.2 درصد افزایش یابد. گزارش منفی می تواند یافتن تقاضا را برای USD دشوار کند و به XAUUSD کمک کند تا صعود بالاتری داشته باشد. با این وجود، واکنش بازار احتمالاً کوتاه مدت خواهد بود، زیرا سرمایه گذاران از گرفتن موقعیت های بزرگ قبل از اعلامیه های سیاست پولی فدرال رزرو در روز چهارشنبه خودداری می کنند.
موقعیت بازار حاکی از آن است که طلا برای ورود به رویداد فدرال رزرو با یک ریسک دو طرفه روبرو است. کاهش 25 واحدی نرخ می تواند دلار را با واکنش فوری تقویت کند و باعث شود که XAUUSD اصلاح شود. از سوی دیگر، در صورتی که فدرال رزرو کاهش نرخ 50 واحد را انتخاب کند، فضایی برای کاهش بیشتر ارزش دلار وجود دارد.
علاوه بر تصمیم گیری نرخ، فعالان بازار همچنین SEP اصلاح شده را که به عنوان نمودار نقطه ای نیز شناخته می شود، بررسی خواهند کرد. ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که احتمال قوی‌تر از ۹۰ درصد وجود دارد که فدرال‌رزرو نرخ بهره را در مجموع ۱۰۰ واحد پایه در سال جاری کاهش دهد، از جمله کاهش نرخ در سپتامبر. این موقعیت نشان می دهد که بازارها حداقل یک کاهش 50 واحدی و دو کاهش 25 واحدی در سه جلسه سیاست گذاری آخر سال را پیش بینی می کنند. در صورتی که نمودار نقطه ای نشان دهد که سیاست گذاران انتظار دارند نرخ سیاست 4.25٪ -4.5٪، 100 واحد کمتر از نرخ فعلی باشد، در پایان سال، XAUUSD شتاب صعودی خواهد داشت حتی اگر فدرال رزرو 25 واحد را اعلام کند. از سوی دیگر، کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره، همراه با نمودار نقطه‌ای که نشان می‌دهد در مجموع ۷۵ واحد کاهش نرخ تا پایان سال را نشان می‌دهد، می‌تواند به بازگشت بازده اوراق قرضه آمریکا کمک کند و به طلا آسیب برساند.
سرمایه گذاران نیز توجه زیادی به پیش بینی های رشد خواهند داشت. یک تجدید نظر نزولی قابل توجه در پیش‌بینی‌های رشد می‌تواند نگرانی‌ها در مورد رکود در سال آینده را احیا کند و باعث فروش در بازارهای سهام ایالات متحده شود. در این سناریو، دلار آمریکا می‌تواند موضع خود را حفظ کند و زیان‌های خود را محدود کند، حتی اگر نتیجه فدرال رزرو در نظر گرفته شود.
به طور خلاصه، تصمیم فدرال رزرو برای نرخ بهره، نمودار نقطه ای اصلاح شده و اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در طول کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست، مطمئناً نوسانات بازار را افزایش خواهد داد. قطعات متحرک بسیار زیادی وجود خواهد داشت، و ممکن است موضع گیری بسیار خطرناک باشد، حداقل تا زمانی که گرد و غبار تا صبح روز بعد اروپا فروکش کند.
چشم انداز تکنیکال طلا
شاخص (RSI) در نمودار روزانه زیر 70 باقی می ماند و نشان می دهد که طلا قبل از اینکه از نظر تکنیکال بیش از حد خرید شود، فضای بیشتری در جهت صعودی دارد. مقاومت بعدی در 2600 دلار (سطح گرد) قبل از 2660 دلار (حد بالای کانال صعودی از اواسط فوریه) دیده می شود.
در جهت نزولی، 2530 دلار (سطح استاتیک، مقاومت سابق) به عنوان حمایت اول قبل از 2500 دلار (سطح استاتیک، سطح گرد) و 2460 دلار (میانگین حرکت ساده 50 روزه) قرار می گیرد.
