تمرکز روی تورم PCE ایالات متحده و عواقب تغییرات فدرال رزرو
- فدرال رزرو نرخ بهره را 50 واحد کاهش داد.
- شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی ایالات متحده تحت بررسی.
- EURUSD قبل از بسته شدن کندل هفتگی کاهش می یابد، اما خریداران به دنبال بالاترین سطح هستند.
جفت ارز EURUSD هفته قبل بار دیگر با آستانه 1.1200 رسید، اما در نهایت در حدود 1.1160 قرار گرفت و رشد کمی را حفظ کرد. این جفت ارز از اواسط آگوست و در انتظار اعلام سیاست پولی فدرال رزرو در تلاش برای فتح این قیمت بوده است.
چرخه پولی جدید فدرال رزرو
فدرال رزرو یک کاهش 50 واحدی (bps) نرخ بهره را انجام داد و چرخه سیاست جدیدی را به شیوه ای تهاجمی آغاز کرد. در نتیجه، دلار آمریکا (USD) به شدت کاهش یافت، البته پس از آن، جروم پاول، رئیس هیئت مدیره، به اندازه کافی آب سرد ریخت تا از اقدامات وحشتناک در سراسر دنیا جلوگیری کند.
این تصمیم نه تنها به این دلیل اتخاذ شد که سطوح تورم به هدف فدرال رزرو برای حدود 2 درصد نزدیک‌تر است، بلکه برای حمایت از اقتصاد نیز اتخاذ شد. کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) خاطرنشان کرد که آنها “اطمینان بیشتری به دست آورده اند که تورم به طور پایدار در حال حرکت است” به سمت هدف خود.
در نتیجه، خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP)، که بیشتر به عنوان نمودار نقطه‌ای شناخته می‌شود، نشان داد که اعضای FOMC در سال جاری 50 bps دیگر، 100 bps در سال 2025 و 50 bps بیشتر در سال 2026 به نرخ پایانی 2.9٪ پیش‌بینی می‌کنند. . همانطور که پاول اشاره کرد، آنها در راه رسیدن به نرخ خنثی تر هستند.
پاول، با این حال، تصریح کرد که تصمیمات آینده همچنان به داده های کلان اقتصاد بستگی دارد و این تصمیمات در جلسه اتخاذ خواهند شد. کلمات محتاطانه او ترس را کنترل می کرد. به دنبال افزایش‌های اولیه در وال استریت، شاخص‌های آمریکا با زیان‌های خفیف بسته شدند، در حالی که دلار جایگاه از دست رفته را بازیابی کرد، اما با شروع یک روز جدید، افت خود را از سر گرفت. و کاملاً منطقی است: مقامات فدرال رزرو در میان نگرانی های ابراز نشده در مورد پیشرفت اقتصادی، یک حرکت تهاجمی را انتخاب کردند. تصمیم فدرال رزرو برای حفظ نرخ‌ها در بالاترین حد برای مدت طولانی‌تر، خطر قابل‌توجهی برای رشد ایجاد کرده است. خوشبختانه برای پاول و فدرال رزرو، بسیار خوب کار کرد، زیرا ایالات متحده (ایالات متحده) احتمالاً از رکود طفره رفت.
کاهش بازده اوراق قرضه دولتی، با بازدهی اوراق 2 ساله خزانه داری کمتر از 10 ساله، نشانه خوبی از اطمینان در مورد بهبود احتمالی است.
نرخ کلیدی فدرال رزرو بین 4.75 تا 5 درصد است. شایان ذکر است که بانک مرکزی اروپا (ECB) قبلاً نرخ های بهره را کاهش داده است، با نرخ پایه تسهیلات سپرده در حال حاضر 3.5٪ است. علیرغم اقدام تهاجمی فدرال رزرو، همچنان قدرت دلار از یورو بهتر است.
اروپا به مبارزه ادامه می دهد
به غیر از آن، داده های اروپایی همچنان ناامید کننده بود. نظرسنجی ZEW آلمان انقباض شدیدی را در احساسات اقتصادی نشان داد، به طوری که شاخص در این کشور به 3.6 و در منطقه یورو به 9.3 در ماه سپتامبر کاهش یافت. ارزیابی وضعیت فعلی آلمان از 77.3- به 84.5- بدتر شد. علاوه بر این، اتحادیه اروپا تأیید کرد که شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده (HICP) در سال منتهی به آگوست 2.2 درصد افزایش یافته است، در حالی که افزایش ماهانه به صورت نزولی به 0.1 درصد کاهش یافته است. سرانجام، روز جمعه، اتحادیه اروپا گزارش داد که اعتماد اولیه مصرف کننده در سپتامبر از 13.5- در ماه اوت به 12.9- افزایش یافته است.
در سراسر اروپا، ایالات متحده گزارش داد که فروش خرده فروشی در ماه اوت 0.1٪ افزایش یافته است، که بهتر از کاهش 0.2٪ انتظار می رود.
تمرکز روی تورم تغییر می کند
هفته پیش رو با انتشار تخمین های اولیه شاخص های مدیران خرید سپتامبر (PMI) برای اقتصادهای اروپایی و ایالات متحده توسط بانک تجاری هامبورگ (HCOB) و S&P Global در روز دوشنبه آغاز می شود.
علاوه بر این، در روز پنجشنبه، ایالات متحده برآورد نهایی را برای سه ماهه دوم تولید ناخالص داخلی (GDP) و سفارشات کالاهای بادوام اوت منتشر خواهد کرد. سرانجام در روز جمعه، این کشور شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) را منتشر خواهد کرد که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو است. سرمایه گذاران به دنبال واگرایی در این رقم هستند تا با عجله برای قیمت گذاری در آنچه که فدرال رزرو ممکن است در نوامبر انجام دهد. بازارهای مالی روی کاهش 25 واحدی نرخ بهره حساب می کنند، اما اگر تورم بسیار بیشتر از حد انتظار کاهش یابد، در را برای گمانه زنی ها برای کاهش 50 واحدی دیگر باز خواهد کرد.
چشم انداز تکنیکال EURUSD
جفت EURUSD باید به وضوح قیمت 1.1200 را فتح کند تا آنچه را که فاندامنتال نشان می دهد تأیید کند: یعنی خریداران کنترل را در دست دارند. در نمودار هفتگی، شاخص های تکنیکال شیب صعودی خود را در سطوح مثبت گسترش داده اند و قدرت صعودی خود را حفظ کرده اند. در همان زمان، این جفت با خریدارانی در اطراف میانگین حرکت 200 روزه (SMA) ملاقات کرد که حمایت دینامیک را در منطقه قیمت 1.1050 ارائه کرد. در این میان، میانگین های 20 و 100 روزه به سمت بالا چرخیده که نشان دهنده افزایش علاقه خرید است.
EURUSD نیز با وجود کاهش قدرت صعودی در نمودار روزانه خود صعودی است. میانگین 20 روزه در منطقه 1.1090 حمایت می کند و در نهایت، شاخص های تکنیکال اندکی پایین تر رفته اند اما در سطوح مثبت باقی می مانند.
حمایت، فراتر از 1.1090 و 1.1050 ذکر شده، در قیمت 1.1000 قرار می گیرد، در حالی که زمانی که از 1.1200 بالاتر برود، این جفت می تواند به سمت 1.1240 و 1.1300 حرکت کند، با هدف بلندمدت 1.1470.
