خریداران قدرت را پیش از داده های حیاتی اشتغال ایالات متحده حفظ می کنند
- کاهش فشارهای قیمتی در ایالات متحده بر دلار آمریکا قبل از بسته شدن کندل هفتگی تأثیر گذاشت.
- داده های ضعیف اروپا، بانک مرکزی اروپا را تحت فشار قرار می دهد.
- EURUSD قدرت صعودی را در میان مدت حفظ می کند، اگرچه خریداران همچنان در تردید دارند.
جفت ارز EUR/USD در هفته ای قبل بدون حادثه نزدیک به 1.1200 رسید و همچنان برای فتح سطح بالاتر می جنگد. اواسط هفته موفق شد بالاترین قیمت 1.1213 را در سال 2024 به ثبت برساند، اما فروشندگان اطراف آن بار دیگر EURUSD را پایین کشیدند.
نگرانی‌ها در مورد پیشرفت اقتصادی اروپا، یا بهتر بگوییم فقدان آن، و همچنین گمانه‌زنی‌های فزاینده مبنی بر اینکه فدرال رزرو ایالات متحده می‌تواند رویکرد تهاجمی کاهش نرخ بهره را حفظ کند، سرمایه‌گذاران را در حالت محتاطانه نگه داشت.
چه اتفاقی افتاد؟
جفت ارز یورو/دلار در اکثر هفته‌ها برای مسیریابی تلاش کرد، زیرا ارقام ملایم اقتصاد کلان اروپا، علی‌رغم افت گسترده دلار آمریکا را محدود نگه داشت.
شاخص های مدیران خرید (PMI) بانک تجاری هامبورگ در سپتامبر منطقه یورو (HCOB) بدتر از حد انتظار بود که نشان دهنده یک عقبگرد مداوم در منطقه است. بر اساس گزارش رسمی، اقتصاد آلمان «عمیق‌تر در انقباض» فرو رفت، زیرا PMI ترکیبی برای چهارمین ماه متوالی از 48.4 در ماه اوت به 47.2 سقوط کرد. شاخص تولید به 40.3 کاهش یافت، در حالی که تولید خدمات به سختی در سطوح توسعه حفظ شد و همچنان از 51.2 قبلی به 50.6 کاهش یافت.
علاوه بر این، اتحادیه اروپا مرکب PMI به 48.9 کاهش یافت و 50.6 مورد انتظار را از دست داد و بخش تولید بدترین عملکرد را داشت. کاهش تولید اولین بار در هفت ماه گذشته بود و در بحبوحه کاهش مداوم سفارشات جدید به ثبت رسید. به گفته HCOB، در واقع، شاخص اقتصادی جدید با شدیدترین سرعت از ژانویه کاهش یافته است.
در همین حال، نظرسنجی IFO آلمان در مورد وضعیت کسب و کار در سپتامبر از 86.6 قبلی به 85.4 کاهش یافت که هم انتظارات و هم ارزیابی وضعیت فعلی را بدتر کرد.
این خبر گمانه‌زنی‌هایی را برانگیخت که بانک مرکزی اروپا (ECB) برای جلوگیری از رکود باید به کاهش نرخ بهره ادامه دهد.
اوضاع در ایالات متحده خیلی بهتر نبود. شاخص‌های PMI جهانی S&P نشان داد که تولید در ماه سپتامبر کاهش یافته است، اگرچه شاخص خدمات به طور کلی در سطح قوی 55.4 ثابت بود.
همچنین، شاخص اعتماد مصرف کننده هیئت کنفرانس (CB) پس از انتشار در 105.6 در ماه آگوست به طور غیرمنتظره ای در ماه سپتامبر به 98.7 کاهش یافت. حتی بیشتر از آن، شاخص وضعیت فعلی با 10.3 واحد کاهش به 124.3 رسید، در حالی که شاخص انتظارات با 4.6 واحد کاهش به 81.7 رسید اما بالای 80 باقی ماند. آمار زیر آن معمولاً رکود را پیش بینی می کند. در نتیجه، فعالان بازار شرط بندی هایی را انجام دادند که فدرال رزرو می تواند یک بار دیگر در نوامبر نرخ بهره را 50 واحد پایه (bps) کاهش دهد.
با این حال، تا پایان هفته، داده‌های ایالات متحده کمی دلگرم‌کننده‌تر بود. این کشور تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه دوم را همانطور که قبلاً تخمین زده بود 3 درصد تأیید کرد، در حالی که سفارشات کالاهای بادوام در ماه آگوست تقریباً بدون تغییر بود، بهتر از کاهش 2.6 درصدی پیش‌بینی‌شده.
سرانجام در روز جمعه، این کشور شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) را منتشر کرد. شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو در ماه آگوست نسبت به مدت مشابه سال قبل 2.2 درصد افزایش یافت که اندکی کمتر از انتظار 2.3 درصدی بازار بود. به صورت ماهانه، شاخص قیمت PCE 0.1٪ افزایش یافت که با پیش بینی های تحلیلگران همسو شد. در همان زمان، شاخص قیمت اصلی PCE 2.7 درصد در سال افزایش یافت، در حالی که رشد ماهانه 0.1 درصد کمتر از انتظار بود.
در نهایت، اعتماد مصرف کننده در ایالات متحده در ماه سپتامبر بهبود یافت و شاخص احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان از 67.9 در ماه اوت به 70.1 رسید. این آمار بالاتر از انتظار بازار 69.3 بود. این گزارش می‌گوید: «به نظر می‌رسد که با روشن شدن انتظارات مصرف‌کنندگان از اقتصاد، احساسات در حال افزایش است.
تورم اتحادیه اروپا و اشتغال آمریکا در کانون توجه
تمرکز بر روی اروپا در آغاز هفته آینده متمرکز خواهد شد، زیرا آلمان و منطقه یورو برآوردهای اولیه مربوط به شاخص هماهنگ شده قیمت مصرف کننده (HICP) مربوط به سپتامبر را منتشر خواهند کرد.
تا چهارشنبه، سرمایه گذاران به داده های اشتغال ایالات متحده نگاه خواهند کرد. این کشور گزارش اشتغال ADP را منتشر خواهد کرد که نشان دهنده تعداد مشاغل خصوصی ایجاد شده در ماه سپتامبر است. ایالات متحده همچنین ارقام مختلف بازار کار را قبل از گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه منتشر خواهد کرد، که یک شاخص کلیدی از کل بازار کار است که می تواند به تصمیم سیاست پولی بعدی فدرال رزرو اشاره کند.
در این بین، ایالات متحده شاخص مدیران خرید ISM (PMI) و PMI خدمات را برای ماه سپتامبر منتشر خواهد کرد.
تا پایان هفته، فعالان بازار تصویر واضح تری از وضعیت اقتصاد آمریکا خواهند داشت و از این رو، بر این اساس موضع گیری خواهند کرد.
چشم انداز تکنیکال EURUSD
با توجه به مطالعه های تکنیکال در نمودار هفتگی، جهت گیری یورو/دلار به سمت بالا هست. این جفت ارز Higher high و Lower High را نشان می دهد که معمولاً نشان دهنده تسلط خریداران است. در عین حال، بالاتر از میانگین های حرکت خود به پیشرفت خود ادامه می دهد. میانگین حرکت 20 و 100روزه میانگین حرکت ساده (SMA) به سمت شمال زیر 1.0900 حرکت می کند، در حالی که میانگین 200 روزه نزولی ملایم حمایت دینامیک را در حدود 1.1040 ارائه می دهد. در نهایت، شاخص های تکنیکال بسیار بالاتر از خطوط میانی خود باقی می مانند، اگرچه در حال از دست دادن قدرت صعودی خود هستند. اینها در حال حاضر نشانه های تقریباً بیش از حد خرید را ادغام می کنند، اما بدون فرسودگی صعودی.
نمودار روزانه نشان می‌دهد که EURUSD می‌تواند صعودی باشد، اما مشروط به شکست واضح بالای سطح 1.1200 است. میانگین 20 روزه صعودی در حدود 1.1100 رسیده که حمایت دینامیک را فراهم می کند. میانگین 100 روزه، در عین حال، پیشروی خود را به بالای میانگین 200 روزه مسطح گسترش یافته، که منعکس کننده فشار مداوم رو به بالا است. در نهایت، شاخص ممنتوم به سمت شمال بسیار بالاتر از سطح 100 حرکت می کند، در حالی که شاخص RSI در حدود 59 تثبیت می شود، که برای تأیید یک روند صعودی کافی نیست.
اگر منطقه 1.1100 تسلیم شود، جفت ارز EURUSD می تواند حمایتی در حدود 1.1050 پیدا کند و دامنه آن به سمت آستانه 1.1000 ادامه یابد. از سوی دیگر، شکست واضح بالای 1.1200 می تواند جفت را در ابتدا به سمت 1.1240 و سپس به منطقه 1.1300 با هدف بلندمدت 1.1470 حرکت دهد.
