افزایش فشار قیمت باعث تشویق فروشنده‌ها شد
- شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده در ژانویه بیش از حد انتظار افزایش یافت.
- بانک مرکزی اروپا همچنان انتظارات کاهش نرخ بهره را کاهش می دهد.
- EURUSD همچنان به پایین‌ترین سطح خود ادامه می‌دهد و پیش‌بینی می‌کند که در روزهای آینده افت بیشتری داشته باشد.
جفت ارز EURUSD دومین هفته متوالی را با تغییرات اندکی در حدود 1.0750 به پایان می رساند، اگرچه پایین ترین قیمت سال 2024 از 1.0694 را ثبت کرد. دلار آمریکا روز سه‌شنبه به دلیل افزایش نرخ تورم در ابتدای سال توسط ایالات متحده افزایش یافت.
CPI داغ مجدداً نظرات فدرال رزرو را تأیید می کند
اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) گزارش داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در ماه ژانویه 0.3% در ماه اوت و 3.1% سالانه افزایش یافته است که از انتظارات بازار فراتر رفته است. ارقام اصلی به ترتیب 0.4% و 3.9% بالاتر از حد انتظار بودند.
فعالان بازار با انتشار این خبر وارد حالت وحشت زدگی شدند، همانطور که با آخرین گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) ترکیب شد، اعداد تورم موضع فدرال رزرو را برای حفظ نرخ بهره در بالاترین حد برای مدت طولانی‌تر و صرف زمان بیشتر برای پردازش داده‌ها قبل از کاهش، تایید کرد.
بانک مرکزی در آخرین جلسه سیاست های پولی خود تصریح کرد که برای کاهش نرخ ها عجله ای وجود ندارد. رئیس جروم پاول، کاهش ماه مارس را نادیده گرفت و تحلیل‌ها به ماه می منتقل شد، اما بعد از پیشرفت غیرمنتظره CPI کاهش یافت. بر اساس CME FedWatch Tool، شانس کاهش در ماه می پس از رسیدن به اوج 52.2 درصدی پس از نشست فدرال رزرو به 34.6 درصد کاهش یافت.
در همین حال، سیاست گذاران بازارها را غرق می کنند. مقامات فدرال رزرو موضع پاول را تأیید کردند، اما در عین حال در مورد تغییر سریع سیاست پولی محتاط بودند. به طور کلی، مقامات خاطرنشان کردند که پیشرفت در زمینه تورم در حال انجام است، اما آنها قبل از برداشتن گام بعدی به داده های بیشتری نیاز دارند. آخرین سخنرانان آن را کاملاً واضح خلاصه کردند. از یک سو، معاون نظارت فدرال رزرو، مایکل بار اعلام کرد که بانک مرکزی همچنان مطمئن است که تورم ایالات متحده در راه رسیدن به هدف 2 درصدی فدرال رزرو است، هرچند که هنوز خیلی زود است که بگوییم یک فرود ملایم و تأیید وجود خواهد داشت. او باید پیش از حمایت از کاهش نرخ بهره، ادامه داده های خوب را ببیند.
از سوی دیگر، رافائل بوستیک، رئیس بانک فدرال رزرو آتلانتا، خاطرنشان کرد که فدرال رزرو با توجه به اقتصاد قوی کنونی، که “برای تعدیل سیاست های پولی استدلال می کند، هیچ فوریتی برای کاهش نرخ بهره ندارد.”
داده های ضعیف اروپا به نگرانی های بانک مرکزی اروپا دامن می زند
در سرتاسر اروپا، داده های منطقه یورو دست کم تحت تأثیر قرار نگرفت. نظرسنجی ZEW آلمان در مورد احساسات اقتصادی در فوریه بهبود یافت، اگرچه ارزیابی وضعیت فعلی به 81.7- کاهش یافت. همچنین، اتحادیه اروپا گزارش داد که تراز معاملات دسامبر 16.8 میلیارد یورو مازاد داشته است که کمتر از 20.3 میلیارد یورو قبلی و انتظارات از دست رفته است. در یک نکته مثبت، تولید صنعتی در دسامبر جهش کرد و 2.6 درصد در مقابل کاهش 0.2 درصدی مورد انتظار افزایش یافت.
در دیگر اخبار، کمیسیون اروپا آخرین پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی را منتشر کرد که چشم‌انداز رشد را به 0.9 درصد برای اتحادیه اروپا و 0.8 درصد برای منطقه یورو کاهش داد. با این حال، پیش‌بینی می‌شود که تورم بیشتر کاهش یابد، زیرا تورم شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده (HICP) در اتحادیه اروپا سریع‌تر از 6.3 درصد در سال 2023 به 3.0 درصد در سال 2024 کاهش می‌یابد و در سال 2025 به 2.5 درصد کاهش می‌یابد.
سرانجام، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB) در برابر کمیته امور اقتصادی و پولی پارلمان اروپا شهادت داد. لاگارد تکرار کرد که بانک مرکزی هنوز به اطلاعات بیشتری نیاز دارد تا بتواند تایید کند که تورم به سمت هدف مطلوب 2 درصدی حرکت می کند.
لاگارد گفت: “آخرین داده ها روند کاهش تورم جاری را تایید می کند و انتظار می رود ما را به تدریج در سال 2024 کاهش دهد.”
وی همچنین افزود که شورای حاکم به داده های بیشتری نیاز دارد تا مشخص کند که آیا این کاهش در زمان پایدار است یا خیر. در نهایت، او خاطرنشان کرد که رشد دستمزد همچنان قوی است و می تواند بر دینامیک تورم تأثیر بگذارد. مقامات بانک مرکزی اروپا در طول هفته از پیام محتاطانه او حمایت کردند. لاگارد مجبور شد اعتراف کند که کاهش نرخ بهره ممکن است در تابستان اروپا اتفاق بیفتد، زمانی که او به مجمع داووس کمک کرد، اما مورد کاهش نرخ بهره در نیمه اول سال بسیار ضعیف است.
سرنخ از سهام و بازده اوراق قرضه
پس از انتشار CPI ایالات متحده، سهام سقوط کرد و بازده اوراق قرضه دولتی به بالاترین سطح چند هفته ای رسید که منعکس کننده نگرانی های بازار در مورد سلامت اقتصادی و نرخ های بالای مداوم بود. حرکات به آرامی در طول چهارشنبه و پنجشنبه برگشت، اما کاهش سهام و قدرت بازدهی سهام قبل از بسته شدن هفتگی پس از انتشار داده های جدید مربوط به تورم ایالات متحده بازگشت. این کشور شاخص قیمت تولید کننده (PPI) ژانویه را منتشر کرد که بیش از حد انتظار افزایش یافت. شاخص PPI 0.9% نسبت به 1% قبلی کاهش یافت اما بالاتر از 0.6% مورد انتظار بود. آمار اصلی سالانه 2% افزایش یافت از 1.8% که قبلا تجدید نظر شده بود.
در آستانه بسته شدن هفتگی، بازدهی 10 ساله خزانه داری به بالاترین حد خود فراتر از مرز 4.30 درصد می رسد و دلار آمریکا را به سمت بالا سوق می دهد.
تقویم هفته آینده شامل صورت جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) از ژانویه و برآوردهای اولیه S&P Global از شاخص های مدیر تولید کننده فوریه (PMIs) است. به غیر از آن، اتحادیه اروپا اصلاحات تورم را منتشر خواهد کرد، در حالی که آلمان به روز رسانی های تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه چهارم را ارائه خواهد کرد.
چشم انداز تکنیکال EURUSD
جفت EURUSD پتانسیل نزولی خود را در چشم انداز بلندمدت حفظ می کند. نمودار هفتگی نشان می دهد که این جفت با فروشندگان در اطراف میانگین متحرک ساده 20 صعودی در حدود 1.0800 ملاقات کرده است در حالی که بالاتر از میانگین 100 روزه نزولی رشد می کند. شاخص های تکنیکال روند نزولی خود را افزایش دادند اما با قدرت ناهموار. از یک طرف، شاخص مومنتوم در اطراف سطح 100 خود تقریباً صاف است، در حالی که شاخص RSI در حدود 45 به سمت جنوب حرکت می کند. ریسک به سمت نزول منحرف می شود، با میانگین 100 روزه فوق الذکر حمایت دینامیک را در 1.0620 ارائه می دهد.
گزارش های تکنیکال در نمودار روزانه از گسترش نزولی فراتر از پایین ترین سطح سالانه در 1.0694 حمایت می کند. EURUSD پایین‌تر از میانگین‌های حرکتی خود قرار دارد و در حدود میانگین 100 روزه در 1.0792 قرار دارد. جهت میانگین 20 روزه نشان‌دهنده علاقه شدید فروش است. در نهایت، شاخص های تکنیکال در سطوح منفی اندکی پایین‌تر شده‌اند و حرکت مثبت خود را از دست داده‌اند.
در صورتی که 1.0620 شکسته شود، حمایت بعدی در ابتدا در 1.0550 و به دنبال آن سطح 1.0490 یافت می شود. منطقه 1.0790/0800 اولین ناحیه مقاومت است، اگرچه EURUSD باید فراتر از منطقه 1.0840/50 بهبود یابد تا بتواند قیمت را به سمت منطقه قیمتی 1.0930 گسترش دهد.
