چشم انداز کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، تنش های جغرافیایی انگیزه صعودی را تقویت می کند
- طلا برای سومین هفته متوالی افزایش یافت و روز پنجشنبه قبل به بالاترین حد خود رسید.
- اگر حرکت صعودی ادامه یابد، بلافاصله به سمت قیمت 2700 دلار میرسد.
- کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، تنش های ژئوپلیتیکی همچنان از فلز زرد حمایت می کند.
طلا (XAUUSD) عملکرد مثبت خود را در هفته قبل تمدید کرد و در روز پنج شنبه به بالاترین سطح تاریخ در سطوحی نزدیک به 2700 دلار در هر اونس رسید.
افزایش قیمت فلز گرانبها اولاً به دلیل انتظارات ثابت برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در دو نشست آتی و تا سال 2025، و ثانیاً نگرانی های جغرافیایی بی وقفه که عمدتاً از خاورمیانه ناشی می شود، تقویت شد. در حالی که درگیری روسیه و اوکراین نیز به این موضوع می افزاید.
آخرین اما نه کم‌اهمیت، کمک به روند صعودی قیمت، همچنین موضع پایدار فدرال رزرو بر دلار آمریکا است.
بعدی روی… 3000 دلار؟
با نزدیک شدن به سومین هفته متوالی کاهش ارزش دلار آمریکا، قیمت طلا سومین هفته متوالی افزایشی خود را ثبت خواهد کرد.
از اواخر ژوئن، معامله گران به سمت انتظارات فزاینده کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به سمت فلز امن متمایل شدند، که به کاهش قابل توجه 50 واحدی (bps) در نشست فدرال رزرو در 18 سپتامبر منجر شد.
با این حال، به نظر نمی رسد که فعالان بازار از حرکت بزرگ فدرال رزرو کاملا راضی باشند. با توجه به ابزار CME FedWatch، سرمایه گذاران همچنان انتظار دارند حدود 75 واحد تسهیلات بانک مرکزی را برای باقی مانده سال انجام دهد.
با نگاهی بلندمدت، سرمایه گذاران انتظار دارند تا پایان سال 2025 بین 100 تا 125 واحد کاهش نرخ بهره وجود داشته باشد.
در مقابل این پس‌زمینه، جای تعجب نیست که فلز زرد می‌توانست از قبل به سطح کلیدی 3000 دلار برسد، که ظاهراً زودتر خواهد رسید. با این حال، شرایط کنونی بازار بیش از حد خرید ممکن است نیاز به عقل سلیم داشته باشد که امکان کاهش اصلاحی کوتاه مدت را فراهم می کند.
در این مرحله و با توجه به افزایش شدید قیمت طلا، «پاکسازی» حالت بیش از حد خرید مورد استقبال کسانی قرار می گیرد که از ورود به بازار در سطوح فعلی می ترسند و در عین حال فرصت دیگری را به آن دسته (FOMO) یعنی ترس از دست دادن خواهد داشت.
جوشش جفرافیایی همچنان از روند صعودی حمایت می کند
یکی دیگر از محرک های مهم حرکت به سمت بالاتر در فلز گرانبها، تنش های جغرافیایی بی وقفه پیرامون بحران اسرائیل و حماس، و همچنین درگیری روسیه و اوکراین است که احتمالاً در ماه فوریه وارد سومین سال خود خواهد شد.
ضرب المثل پرواز تا ایمنی هر بار که اخباری در مورد بدتر شدن هر یک از این سناریوها به گوش می رسد، مطرح می شود، که متاسفانه به نظر نمی رسد به این زودی ها تمام شود.
و دلار آمریکا؟
دلار از ماه ژوئیه با افزایش گمانه‌زنی‌ها در مورد تسهیل سیاست‌های پولی توسط فدرال رزرو همراه شده است. اکنون که بانک مرکزی چرخه کاهش نرخ خود را آغاز کرده است و تورم به گونه ای محکم به سمت هدف 2 درصد حرکت می کند، به نظر می رسد امیدها برای بهبود پایدار دلار به صورت روزانه، حداقل در آینده نزدیک، کمرنگ می شود.
چشم انداز تکنیکال طلا
همانطور که در بالا ذکر کردیم، شرایط فعلی خرید بیش از حد طلا، مطابق با RSI روزانه حدود 75، در را برای اصلاح کوتاه مدت باز می گذارد.
با این حال، به نظر می رسد که چشم انداز کلی صعودی است، اما با اصلاح همراه خواهد بود. با این حال، یک مانع افزایش فوری در اوج High 2685 دلار (بالاترین قیمت روز پنجشنبه) و سطح رند روانی 2700 دلار وجود دارد. هنگامی که از این سطح فراتر رفت، فیبوناچی روند صعودی 2024 در 2876 دلار ظاهر می شوند که با 2975 دلار و سپس 3119 دلار همراه هست.
بیایید بگوییم که اگر فروشندگان ابتکار عمل را دوباره به دست بگیرند. در این سناریو، قیمت مقاومتی در پایین ترین سطح هفتگی 2,546 دلار (18 سپتامبر) خواهد داشت که جلوتر از پایین ترین سطح سپتامبر 2,471 دلار (4 سپتامبر) و قبل از میانگین 100 روزه در 2,428 دلار است.
از دیدگاه تکنیکال، چشم انداز مثبت فلز تا زمانی که بالاتر از میانگین 200 روزه کلیدی با قیمت 2288 دلار معامله شود، باید بدون تغییر باقی بماند.
