طلا بر روی ترس از تورم رشد می‌کند و خریداران به دنبال حفظ کنترل آن هستند.
XAU/USD بیش از ۲ % افزایش یافت و دومین هفته پیاپی خود را با صعود پشت سر گذاشت.
افزایش حجم اوراق‌قرضه T-bond آمریکا و قدرت گسترده دلار می‌تواند منافع XAU / USD را محدود کند.
در صورتی که طلا منطقه کلیدی مقاومت را از بین ببرد، دیدگاه صعودی باید دست‌نخورده باقی بماند.
پس از قیمت هفته گذشته بر روی یک پایه محکم، طلا در روزهای دوشنبه و سه‌شنبه همچنان رو به افزایش بود اما حرکت صعودی خود را نزدیک به ۱۸۳۰ دلار از دست داد. با توجه به داده‌های ایالات‌متحده که نشان می‌دهد تورم مصرف کنندگان از سال ۱۹۹۰ به بالاترین سطح خود رسیده‌است، XAU / USD دوباره کششی را به دست آورد و از ماه ژوئن با قیمت ۱،۸۶۸ دلار در روز چهارشنبه به بالاترین سطح خود دست یافت.اگرچه طلا از آن سطح عقب‌نشینی کرد، اما موفق شد قبل از وارد شدن به مرحله تثبیت در روز جمعه، در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه در قلمرو مثبت بسته شود. برای این هفته، این جفت بیش از ۲ % افزایش یافتند.
آنچه هفته گذشته اتفاق افتاد
عملکرد معیار اوراق‌قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا در روز دوشنبه به کم‌تر از ۱.۵ % رسید و بیش از ۳ % افت روزانه داشته که اجازه می‌دهد که طلا در آغاز هفته بالاتر برود. در غیاب انتشار اطلاعات اقتصاد کلان سطح بالا، تفسیر متفاوت بر چشم‌انداز سیاست ذخایر فدرال باعث شد که دلار مقداری علاقه را از دست بدهد. جیمز بولارد، رئیس ذخیره فدرال سنت لوئیس، به شبکه تجاری فاکس گفت که انتظار می‌رود تا سال ۲۰۲۲ شاهد دو افزایش نرخ باشد، اما ریچارد کلاردا، معاون رئیس بانک مرکزی، استدلال کرد که معیارهای افزایش نرخ تا پایان سال آینده برآورده خواهند شد.
در روز سه‌شنبه، داده‌های ایالات‌متحده نشان داد که شاخص قیمت تولید کننده “PPI” در ماه اکتبر سالانه ۶ / ۸ % بدون تغییر باقی ماند. این مطالعه کم‌تر از انتظار بازار ۸.۷ % بود اما نتوانست واکنش قابل‌توجه بازار را تحریک کند و ضعف مختصر دلار اجازه داد طلا در قلمرو مثبت باقی بماند.
اداره آمار کار ایالات‌متحده روز چهارشنبه گزارش داد که تورم سالانه، همانطور که توسط شاخص قیمت مصرف‌کننده “CPI” اندازه‌گیری شد، از سال ۱۹۹۰ با ۶.۲ % در ماه اکتبر به بالاترین سطح خود صعود کرد. مرکز CPI، که قیمت‌های مواد غذایی و انرژی متغیر را حذف می‌کند، با ۴.۶ درصد، به قوی‌ترین سطح خود در بیش از سه دهه صعود کرد. این انتشار باعث شد تا سرمایه گذاران قیمت‌گذاری یک افزایش نرخ سریع‌تر از انتظار را آغاز کنند و بازده اوراق‌قرضه خزانه‌داری آمریکا بالاتر رفت. با این وجود، همبستگی معکوس بین فلز گرانبها و اوراق‌قرضه T bond آمریکایی با تشکیل تقاضای قوی برای طلا به عنوان یک مانع تورم سنتی تضعیف می‌شود.
علاوه بر این، حرکت صعودی با شکست منطقه مقاومت کلیدی با $ ۱،۸۳۰ و XAU / USD به یک سقف پنج‌ماهه در نزدیکی $ ۱،۸۷۰ رسید.
معاملات به دلیل تعطیلات روز سرباز در روز پنج شنبه متوقف شد و طلا مانعی برای چسبیدن به افزایش های روزانه خود نداشت. بازده ۱۰ ساله اوراق‌قرضه T bond با یک شکاف بزرگ در روز جمعه باز شد و کسب سود پیش از آخر هفته طلا را مجبور به اصلاح کرد. با توجه به ابزار نظارت بر گروه‌های CME، بازارها در حال حاضر در حال قیمت‌گذاری بیش از ۷۰ درصد احتمال افزایش نرخ Fed تا ژوئن ۲۰۲۲ هستند.
در روز جمعه، دانشگاه میشیگان اعلام کرد که شاخص دست‌مزد مصرف‌کننده به پایین‌ترین سطح خوداز سال 2011 یعنی ۶۶.۸ سقوط کرده‌است. در این نشریه آمده‌است: “یک چهارم مصرف کنندگان، کاهش تورم در استانداردهای زندگی خود را در ماه نوامبر ذکر کرده‌اند، با درآمد کم‌تر و مصرف کنندگان مسن‌تر که بیش‌ترین تاثیر را دارند.”
هفته آینده
در روز دوشنبه، انتظار می‌رود که داده‌های فروش و تولید صنعتی خرده‌فروشی از چین، کاهش بیشتر حرکت در دومین اقتصاد بزرگ جهان را نشان دهد. در صورتی که شرایط بازار در آغاز هفته کاهش یابد، طلا احتمالا به پیدا کردن تقاضا ادامه خواهد داد.
روز سه‌شنبه، اداره آمار آمریکا، داده‌های فروش خرده‌فروشی اکتبر را منتشر خواهد کرد.انتشار ضعیف‌تر از حد انتظار می‌تواند نگرانی‌های مربوط به تورم را که به طور منفی بر فعالیت مصرف‌کننده تاثیر می‌گذارد را احیا کند و باعث صعود طلا شود. از سوی دیگر، یک مطالعه خوش بینانه می‌تواند به بازگشت جریان‌های ریسک به بازارها و به محدود کردن منافع XAU / USD کمک کند.
داده‌های CPI از بریتانیا و منطقه اروپا به ترتیب در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه برای انگیزه تازه بررسی خواهند شد. حتی اگر داده‌های اروپا معمولا تاثیر قابل‌توجهی بر ارزیابی بازار طلا نداشته باشند، می‌توانند اختلاف سیاست را برجسته کنند و با بلند کردن دلار در برابر سایر ارزهای عمده بر XAU / USD وزن داشته باشند. در صورتی که آمار CPI نشان دهد که فشار قیمت از حد انتظار بیشتر است، طلا می‌تواند در برابر دلار تاب آور باقی بماند.
به طور خلاصه، شرکت کنندگان در بازار بر تورم و معنای آن برای چشم‌انداز سیاست بانک‌های مرکزی در کوتاه‌مدت متمرکز خواهند ماند. نظرات سیاست گذاران FOMC در تعیین اینکه آیا Fed کنترل تورم را بر حمایت از اقتصاد اولویت خواهد داد یا خیر، کلیدی خواهد بود. طلا باید جایگاه خود را به عنوان یک دارایی مطلوب در مواجهه با تورم نامطلوب حفظ کند، اما قدرت بالای دلار به XAU / EUR و XAU / GBP اجازه می‌دهد تا از XAU / USD بهتر عمل کنند.
چشم‌انداز تکنیکال طلا
پس از این تجمع شش‌روزه، شاخص شاخص قدرت نسبی “RSI” بر روی نمودار روزانه به ۷۰ رسید که نشان می‌دهد که کاهش جمعه بیشتر یک اصلاح تکنیکال بود تا اینکه معکوس کننده جهت باشد. با این حال، به نظر می‌رسد که طلا حرکت صعودی خود را در نزدیکی یک سطح تحول کلیدی فیبوناچی از دست داده است و خریداران ممکن است بخواهند پیش از متعهد شدن به رشد بیشتر، در حاشیه باقی بمانند.
از طرفی، $ ۱،۸۳۰ “مقاومت قبلی، % ۳۸.۲ فیبوناچی از سیر صعودی آوریل – ژوئن”به عنوان حمایت کلیدی همتراز می‌شود. در صورتی که خریدار ها به دفاع از این منطقه ادامه دهند و اجازه ندهند که به مقاومت تبدیل شود، XAU / USD به احتمال زیاد کشش خود را باز خواهد یافت. پایین‌تر از آن سطح، ۱۸۰۰ دلار “سطح روانی” را می توان به عنوان حمایت بعدی قبل از ۱۷۹۰ دلار “میانگین حرکتی ۱۰۰ روزه، میانگین۲۰۰ روزه”در نظر گرفت.
بالاتر از $ ۱،۸۶۵ “فیبوناچی اصلاحی ۲۳.۶ %”، مقاومت‌ها در $ ۱،۸۸۰ “سطح ایستا”و $ ۱،۹۰۰ “سطح روانی” قرار دارند.
نظرسنجی احساسی طلا
ننظرسنجی پیش‌بینی FXStreet یک تغییر بزرگ را در کوتاه‌مدت نشان می‌دهد اما میانگین قیمت هدف ۱،۸۶۵ دلار نشان می‌دهد که طلا می‌تواند در مرحله تثبیت در هفته آینده باقی بماند.
