آیا فدرال رزرو می تواند دلار آمریکا را نجات دهد؟
- فدرال رزرو هفته آینده تصمیم خود در مورد سیاست های پولی را اعلام خواهد کرد.
- سرمایه‌گذاران در حال تحلیل بر روی کاهش نرخ‌ها برای سال 2024 هستند، زیرا داده‌های ایالات متحده از مورد طولانی‌تر سیاست هلی فدرال رزرو حمایت می‌کند.
- EURUSD در حالت اصلاحی نزولی، خریدارها تسلیم نشده اند و می توانند جفت را به فراتر از 1.1000 برسانند.
خریداران EURUSD هفته گذشته وقفه ای را پشت سر گذاشتند و دلار تضعیف شده فرصتی برای پیشروی جزئی باقی گذاشت. جفت ارز EURUSD از روز دوشنبه خود در 1.0938 کاهش یافت و در حدود 1.0890 قرار گرفت.
داده های ایالات متحده به دلار آمریکا کمک می کند
دلار علیرغم حال و هوای ضعیف بازار، هفته را با روندی نزولی پشت سر گذاشت، اما در روز پنجشنبه پس از انتشار داده های مختلف ایالات متحده تقویت شد. از یک سو، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای تقاضای نهایی در فوریه 0.6 درصد افزایش یافت که بالاتر از 0.3 درصد اضافه شده در ژانویه بود. این رقم سالانه 1.6% بود، بالاتر از 1.0% قبلی، در حالی که هر دو رقم از انتظارات فراتر رفتند. این خبر پس از آن منتشر شد که این کشور بالاتر از حد انتظار شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) را گزارش کرد، اگرچه کمی کمتر از آنچه در ژانویه گزارش شده بود.
همچنین در روز پنجشنبه، ایالات متحده گزارش داد که مطالبات اولیه برای مزایای بیکاری ایالتی به 209,000 فصلی تعدیل شده برای هفته منتهی به 8 مارس کاهش یافته است، که بهتر از پیش بینی 219 هزار نفری بود، نشانه ای از اینکه بازار کار همچنان ضعیف است. در نهایت، مصرف همچنان محدود است، زیرا فروش خرده‌فروشی در ماه فوریه 0.6 درصد افزایش یافت.
در آن سر اقیانوس، اقتصاد اروپا به تلاش برای نشان دادن پیشرفت ادامه می دهد. تولید صنعتی در منطقه یورو در ژانویه 6.7 درصد سالانه کاهش یافت، در حالی که آلمان نرخ شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) را در 2.7 درصد سالانه در فوریه تایید کرد.
مقامات بانک مرکزی اروپا (ECB) در چند روز گذشته بسیار مشغول بوده اند اما نتوانسته اند تحت تاثیر قرار دهند. سیاستگذاران بانک مرکزی اروپا موضعی خوش بینانه اما محتاطانه ارائه کردند و نشان دادند که بانک مرکزی ممکن است تا ژوئن شروع به کاهش سیاست های پولی کند. واضح است که هدف سیاستگذاران کاهش تأثیر چنین تصمیمی بر بازارهای مالی هستند.
اعلامیه فدرال رزرو در آینده منتشر می شود
و البته بانک مرکزی اروپا در چنین مسیری تنها نیست. فدرال رزرو (Fed) نیز همین هدف را دارد. با توجه به این موضوع، فدرال رزرو تصمیم خود را در مورد سیاست پولی چهارشنبه اعلام می کند و انتظار می رود که نرخ بهره را در حالت تعلیق نگه دارد. بانک مرکزی همچنین خلاصه‌ای از پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) یا طرح نقطه‌ای را ارائه می‌کند که دیدگاه‌های تازه‌ای در مورد انتظارات تورم و رشد از سوی سیاستگذاران ارائه می‌دهد، همراه با تغییرات احتمالی نرخ برای سال جاری و سال‌های آینده. این سند که به صورت سه ماهه منتشر شده بود، قبلاً نشان می داد که مقامات مایل به کاهش سه واحدی تا سال 2024 هستند.
فدرال رزرو از زمانی که معیار اصلی را به 5.25٪ – 5.50٪ در نشست ژوئیه 2023 رساند، نرخ ها را ثابت نگه داشته است، که بالاترین سطح در بیش از دو دهه است. هدف سیاست گذاران مهار تورم سرسام آور بود که در ژوئن 2022 به 9.1 درصد سالانه رسید و می توان گفت که با افزایش سالانه 3.2 درصدی شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در فوریه، به موفقیت نزدیک می شوند. شایان ذکر است که هدف بانک‌های مرکزی حفظ تورم در حدود 2 درصد است و سیاستگذاران را مجبور می‌کند مواضع محتاطانه خود را نسبت به کنار گذاشتن نرخ‌های بالا حفظ کنند.
در نهایت، ذکر این نکته حائز اهمیت است که آخرین داده های اقتصاد کلان ایالات متحده، که حاکی از وجود بازار کار هنوز فشرده همراه با سرعت آهسته کاهش تورم است و شرط کاهش نرخ کمتر را افزایش داده است. فعالان بازار در حال بررسی یک تجدید نظر احتمالی در نمودار نقطه‌ای هستند و کاهش ۷۵ واحد “bps” مورد انتظار را به ۵۰ bps کاهش می‌دهند.
بر اساس گزارش CME FedWatch Tool، قراردادهای آتی نرخ در ایالات متحده نیز شانس کاهش نرخ بهره را در نشست ژوئن به حدود 54 درصد کاهش داده است، از 57 درصد در هفته گذشته.
به طور کلی، اگر بانک مرکزی سیاست های پولی را کاهش دهد، دلار آمریکا ضعیف می شود. از سوی دیگر، اگر بانک مرکزی واقعاً احتمال کاهش نرخ بهره را کاهش دهد، دلار ممکن است صعود هفتگی متوسط خود را پس از نظرات فدرال رزرو افزایش دهد. در مقابل، اگر سیاستگذاران خوشبین بمانند و سه کاهش نرخ بهره برای سال 2024 در دستور کار قرار گیرد، دلار ممکن است سقوط کند.
هفته آینده، منطقه یورو تخمین نهایی شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) در ماه فوریه را منتشر خواهد کرد که انتظار می رود 3.1 درصد سالانه تایید شود، و برآورد اولیه اعتماد مصرف کننده در ماه مارس. همچنین، آلمان نظرسنجی مارس ZEW در مورد احساسات اقتصادی، شاخص قیمت تولیدکننده فوریه (PPI) و نظرسنجی مارس IFO در مورد شرایط و انتظارات معاملاتی را منتشر خواهد کرد.
در نهایت، بانک هامبورگ (HCOB) و S&P Global برآوردهای اولیه شاخص‌های مدیر تولید کننده (PMIs) مارس را برای اتحادیه اروپا و ایالات متحده تا پایان هفته منتشر خواهند کرد.
چشم انداز تکنیکال EURUSD
برای دومین هفته متوالی، جفت EURUSD با فروشندگان حول 61.8% اصلاحی فیبوناچی از 1.1139-1.0694 در 1.0971 مواجه شد که همچنان یک سطح مقاومت بحرانی است. از سوی دیگر، این جفت بالاتر از 38.2% اصلاحی همان ریزش در 1.0865 نگه داشته شده، که تقریباً نشان می دهد که این جفت ممکن است روند صعودی خود را از سر بگیرد.
شاخص های تکنیکال در نمودار هفتگی، دامنهی حرکتی را محدود می کند. EURUSD نه تنها بالاتر از میانگین حرکت ساده (SMA) صعودی 20 روزه است که با حمایت فیبوناچی ذکر شده همگرا می شود، بلکه شاخص ممنتوم در سطوح مثبت به سمت شمال می چرخد. در همان زمان، شاخص RSI بدون جهت در سطوح مثبت است. در نهایت، میانگین 200 روزه با بالای محدوده همگرا می شود.
از لحاظ تکنیکال در نمودار روزانه، علیرغم آخرین ریزش، جهت به سمت بالاست. EURUSD بالاتر از میانگین‌های حرکت خود رشد می‌کند. شاخص های تکنیکال به سمت خطوط میانی خود عقب نشینی کرده اند و شرایط خرید بیش از حد هفته گذشته را پاک کرده اند. شاخص ممنتوم شیب نزولی خود را حفظ می کند، با این حال شاخص RSI در حدود 54 ثابت شده است که نشان دهنده کاهش علاقه فروش است. کندل روزانه این موضوع را مجدداً تأیید می کند.
حمایت زیر سطح 1.0865 فوق الذکر را می توان در حدود 1.0820 یافت، در حالی که پایین ترین سطح 1.0794 در مرحله بعدی قرار می گیرد. هنگامی که قیمت پایین تر از آن قرار گرفت، مورد نزولی بیشتر به سمت 1.0680 میرسد.
مقاومت فراتر از منطقه 1.0970 در 1.1010 قرار می گیرد و پس از آن یک منطقه موقت در حدود 1.1060 جلوتر از محدوده در 1.1140 قرار می گیرد..
